滬倫通來了!

 

滬倫通17日正式啟動!中國資本市場雙向開放再次迎來大動作。華泰證券發行的滬倫通下首只全球存托憑證(GDR)產品同日在倫交所掛牌交易。...



滬倫通17日正式啟動!中國資本市場雙向開放再次迎來大動作。華泰證券發行的滬倫通下首只全球存托憑證(GDR)產品同日在倫交所掛牌交易。中國證監會和英國金融行為監管局當日發布了滬倫通聯合公告,原則上批準了上交所和倫交所開展滬倫通,雙方監管機構將就滬倫通跨境證券監管執法開展合作。



從2015年啟動可行性研究以來,歷經3年多,滬倫通終于來了。

不過,問題也來了:啥是滬倫通?靠這個怎么投資?是不是可以隨意買英國股票了?和滬港通有什么區別?我大A股會不會很震驚?快往下看,你想知道的全在這——

啥是滬倫通?

可不是隨便買賣英國股票那么簡單

說起滬倫通,一些不了解的朋友可能會一臉懵圈。

滬就是上海,倫就是倫敦。滬倫通就是上海證券交易與倫敦證券交易所的互聯互通機制。符合條件的兩地上市公司,可以在對方的市場上市交易。

不過,因為兩個地方交易制度不同,需要通過存托憑證與基礎證券之間的跨境轉換機制安排,實現互聯互通。

說白了,互聯互通也不是可以隨便買賣英國股票,而是可以買賣相對應的存托憑證。

符合倫交所條件在上交所上市的公司發行中國存托憑證,簡稱CDR;符合上交所條件在倫交所上市的公司發行全球存托憑證簡稱GDR。

我們都可以投資滬倫通嗎?

看看你是不是2.1%里的

想投資滬倫通,且慢,還要看看你是不是合格投資者。

上交所明確,試點初期,機構投資者以及符合條件的個人投資者,可以根據中國證監會和上交所的相關規定,向其指定交易的證券公司,申請參與滬倫通下CDR投資。

具體來說,滬倫通參與門檻為連續20個交易日持股市值在300萬元以上。

300萬元的門檻,可不算低。因為根據上交所的數據,持股市值在300萬以上的賬戶大約有82萬戶,占比僅為2.1%。

你是這2.1%之內的人嗎?

沒有300萬就不能投資滬倫通?

別扎心,想參與還是有辦法的

沒有300萬元的投資者,有沒有途徑參與滬倫通呢?

這是一個扎心的問題。不過一些券商表示,可以通過CDR戰略基金投資滬倫通。

此前,國內已經設立了CDR戰略投資基金。從現有規則看,可以直接參與滬倫通投資。這些基金都是符合滬倫通規定下的機構投資者。對個人投資者而言,投資CDR將不需要單開賬戶,符合一定條件的投資者通過普通A股賬戶就可投資CDR。

參與滬倫通的都是什么樣的公司?

上市公司也有門檻,目前都是“優等生”喲

參與滬倫通,投資者有門檻,上市公司更要有門檻。

對于英國上市公司:

發行申請日前120個交易日按收盤價計算平均市值不低于200億元;

在倫交所上市滿3年且主板高級上市滿1年;

申請上市的CDR數量不少于5000萬份且對應的基礎股票市值不少于人民幣5億元;基礎股票來源全部為存量證券。



對于中國上市公司:

主板上市,經證監會批準;符合倫交所《上市許可及披露指引》中的相關規定;

發行人總市值不低于200億元;

基礎股票來源可以是存量證券也可以是新增股票。



從這個角度看,目前能參與滬倫通的公司基本是各自市場上的“優等生”,至于那些“披星戴帽”的“差等生”就別來湊這個熱鬧了。

還聽說過滬港通、深港通,這些有啥區別?

區別大了,這回是在“家門口”買國外的產品

滬倫通和滬港通有什么區別呢?這里面區別大了。

簡單來說,滬深港通是兩地投資者互相到對方市場直接買賣股票,“投資者”跨境,但產品仍在對方市場。

滬倫通是將對方市場的股票轉換成存托憑證,再到本地市場掛牌交易,“產品”跨境,但投資者仍在本地市場。

交易規則有什么差異?

從交易時間到漲跌幅都不一樣

就算你是資深股民,想參與投資滬倫通,也要好好看看這段。因為,滬倫通和A股市場交易規則上有較大差異。

交易時間上:

上交所的交易時間為北京時間9點到15點,

倫交所的交易時間為倫敦時間8點到16點,中英標準時差為8個小時,夏令時時差為 7個小時,雙方交易所幾乎沒有重合的交易時間。



交易制度上:

A股為T+1交易,且有漲跌停板限制;

倫股為T+0,且無漲跌停限制等。



A股會受啥影響?

短期對資金流動影響有限

滬倫通開通后,A股將會受到啥影響?

聯訊證券首席經濟學家李奇霖認為,隨著和倫敦金融市場互聯互通機制的建立,A股受國際市場的影響程度將進一步增加。

他認為,滬倫通開通對低估值的大型股票來說是一個利好,不僅估值有望向國際水平靠攏,其股票流動性也將得到進一步提升。

此外,對于外資特別喜歡的一些績優藍籌股,比如貴州茅臺之類的,也會受到更多資金的青睞。

光大銀行金融市場部分析師周茂華認為,滬倫通開放有助于帶動海外資本逐步流入,但由于兩地市場存在差異,交易范圍尚在逐步開放過程中,短期兩地資金流動影響有限。中長期看,隨著市場深度融合,兩地市場波動溢出效應將隨之增強;同時也對國內監管的改革創新提出更高要求。



來源:@新華視點、經濟日報微信公眾號(ID:jjrbwx)

編輯:趙乘鋒

郵箱:[email protected]

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